VIX神秘大买家「50分」逆转胜 靠着美股大跌赚进2亿美元

钜亨网新闻中心  2018-02-14  14:18 

上周美股大震荡,被市场称为「50 分」(50 cent)的交易员,操作绩效戏剧性的大逆转,靠着买进 VIX(被称为市场恐慌指数)期权买权,大赚 4.31 亿美元,由原本亏损 1.97 亿美元逆转为获利 1.83 亿美元,成为市场大赢家。  

与饶舌歌手同名的「50 分」,以买进 Cboe 的 Vix 波动率指数期权买权而着称,通常操作策略是股票价格下跌且波动率上升,就可从中获利,从而有助于限制股票部位的损失。

「50 分」一度变成「30 分」

Macro Risk Advisors 的衍生品策略负责人 Pravit Chintawongvanich 指出,「50 分」常以 50 分的价位买进买权,而被市场称为「50 分」,但曾一度变成「30 分」,因为在过去 VIX 长期处于低档,买进买权的价格下跌,不愿再以 50 美分的高价买进 VIX 期权。

由亏转盈演出逆转秀

Chintawongvanich 说,就在 2 月初 ,「50 分」看似又要亏损的时候,VIX 指数飙升,紧要关头终于得救了,从亏损 1.97 亿美元逆转为获利 1.83 亿美元。

「50分」
「50 分」上周获利 4.31 亿美元,转亏为盈 1.83 亿美元。(来源 MarketWatch)

但是与 VIX 期权相关的获利,对于持有者来说,可能付出很大的代价。策略师指出,这些看涨期权是针对大笔、能赚取收益风险资产的投资组合所做的单向对冲措施,以弥补资产价格下跌。

市场分析师认为,「50 分」如此坚持以固定价格(50 分)买进固定合约数量(50000 口),是因为他们有固定的年度对冲预算。

未平仓合约数暴增创新高

近期市场动荡,导致 VIX 期权合约数量激增,自 1 月 17 日到期以来,未平仓合约数几乎翻了两倍,创下新高纪录,VIX 期权卖权部位暴增至 1540 万口,其中 40%将在周三结算。

VIX卖权暴增
VIX 卖权暴增至 1480 万口。 


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