有钱不花?私募基金资金量创新高 投资金额比例却降低

钜亨网编译林恳  2018-08-13  10:25 

新数据显示,尽管已经募集了创纪录的现金量,並购型基金及企业正以 10 年来、自 2008 年金融危机以来的最慢速度投入资金。

外媒报道,对 1000 个机构数据进行分析後发现,从 2006 年的高峰时期,私募股权已从使用资本的 5% 以上降至 2017 年底的约 1%。

尽管支出趋势放缓,但机构正以创纪录的速度募资。美国收购集团凯雷 Carlyle (CG-US) 最近就以 185 亿美元的价格募资了北美最大的基金。

北欧私募股权 EQT 也正在寻求筹集欧洲最大的基础设施基金,而欧洲收购集团 CVC 的目标是募集在亚洲的最大基金。此外,软银 (9984-JP) 的 Vision Fund 金额也达 1000 亿美元。

然而,尽管拥有如此多的现金,私募基金似乎並没有采取非理性的购买潮。近年来靠着较低的利率,一般企业也与私募基金开始竞争。

企业並购案往往寻求协作效应,降低成本及提高营收获利,通常投资人对企业的期望也不想私募基金般,报酬率压力较高。

此外,至 2017 年底,私募基金包括在内的「非银行」所拥有的债务金额达 5000 亿美元,较 2012 年的 3000 亿高出了许多。

去年 12 月,私募基金 KKR (KKR-US) 也达成协议,创造最大的借贷机构。黑石 (BX-US) 及 Carlyle 也争先恐後的为了借贷业务而增资。

KKR 股价日线趋势图

Kramer Levin Naftalis & Frankel 的 Richard Farley 认为,自金融风暴以来,银行业已剥离了风险较高的业务,而私募基金们则藉此进入,与银行竞争。



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