〈观察〉台股重返万点 仍须小心外资「养套杀」最後回马枪

钜亨网记者陈慧菱 台北  2018-10-13  10:30 

台股历经「1011 股灾」暴跌 660 点後,周五不畏美股续重挫,反而走出逆势反弹行情,收复万点失土,但是,从外资仍持续卖超台股现货,並加码期货多单的「两手策略」来看,应小心此是否为外资「养套杀」戏码的末端,外资资金抽离的脚步还未走完前,投资人不可掉以轻心。

外资在台股扮演「超级主力」角色,总是经过长线布局完成後,为了达到每个波段的最大投资报酬率,采取「锁码、洗盘兼诱空、拉抬再创新高」的操作手法,再配合现货与期指的两手策略。

外资的养套杀有四部曲,首部曲:瞬间大买超,目的是锁码,同时吸引多头散户关爱。第二步: 转为连续小卖超或瞬间大卖超,洗盘兼诱空。第三步: 转为连续买超,拉抬将指数创波段新高,吸引投资人在高档抢进套牢。四部曲: 趁利空大倒货,待散户手上的股票断头後,主力作手再反手低接买进,一切回归原点,为最大赢家。

以此养套杀剧本观察,外资 6/6 大买 103 亿元,将台股拉抬百点拱到 11201 点作收,多头气盛,果然,隔天台股续扬,见到 11261 点上万点以来最高点。6/6 可说是外资的一波「锁码」。

但是来看看外资後续操作,6/7 虽然站上波段最高点,但外资比起前一天大举缩手到只买超 54 亿元,然後,6/8、6/11、6/12、6/13 开始一卖一买飘忽不定,而且就算买超都只是「个位数」等级的小幅买超,6/14 起以大卖 143 亿元开启连 10 卖,而且天天几乎都杀得又猛又狠,典型的「洗盘兼诱空」。

再来看看同期间的散户,融资从 6/6 大涨百点进入 11200 点之际,就连 9 天跟进到 6/19,融资余额拉高到 1924 亿元,创股市上万点一年多以来最高水位,散户在外资高档「锁码」时期跟进,还是没逃过买在高档的宿命。

6 月中到 7 月初,台股一度从 11000 点跌到 10608 点,再一路拉回到 11000 点之上,7 月底到 9 月中下旬大盘都一直在 11000 下的一、两百点高档盘旋,这段盘整期间,为了洗掉短线获利盘,消磨散户持股信心,外资便用少量筹码做价,日 K 线高低起伏不定,但总是冲不破箱顶也跌不破箱底。

但 9/18 开始,外资连续买超长达连 9 买买到 10/1,不断震荡洗盘,不断垫高散户的成本,然後 10/2 转向一个获利了结 122 亿元走人,台股当天大跌 132 点,10/3 外资虽然又小幅加码 3 亿元,但是 10/4 起至周五 10/12,掀起一波连 6 卖,而且这短短 6 天就大砍了超过 700 亿元,卖得又狠又急。

尤其,10/11 股灾後,外资依旧持续卖超台股 40 亿元,连续这两天都是卖超现货,加码期货净多单,法人表示,外资在期货加码净多单,要小心其目的並非纯粹避险,而是套利的两手策略,虽然台股在暴跌後反弹重回万点,但仔细观察外资仍重押富邦 VIX,显示短线恐还是不宜贸进抢短,以免在外资「养套杀」的终极剧本里,成为最後一波完结篇高潮里的悲剧主角。

至于台股何时真正止跌,就要看美股脸色、外资在连卖後归队、且要重新买超权值主流股、搭配爆量留长下影线,四项讯号皆备才安心,未见外资买盘回笼前,谨慎为宜。



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