〈美股庆祝台股跟涨〉台股未来走势 观察两大指标

钜亨网记者陈书璿  2018-11-10  09:30 

美股持续反弹庆祝,暂时降低台股投资人偏空的影响,11 月 8 日当天,指數盘中回攻万点後随即下滑,指數目前位置在 3 日、12 日线之上,短期均线及月线转为扬升,技术性反弹仍持续。不过,法人认为,大盘已連弹數日,短线区间整理机率已提高。短线外资现货小买小卖、持续观望性操作,期货净多单水位連日缓增,对後市的续弹态度谨慎。

台股未来走势会如何变化,可观察两个重要指标:

一、美股选後庆祝行情

美国期中选举结果出爐,共和党保住參议院,民主党重新赢回众议院,代表民主党将获得更强大的基础、更多制衡川普的力量,但「分裂国会」也使美国政治有更多不确定性,短线美元持续走低、10 年期美债殖利率则走升。

投资市场主要关注的将是川普的「美国优先」政策。包括与中国的贸易战、以及为戮力营造新的贸易壁壘而采行的各项强势制裁,已对多国的股汇市、以及经济復苏脚步造成很大影响,更遑論对个别企业所造成的损害。(参见钜亨网专题:《中美贸战变冷战 台厂的危机与生机在哪里?》)

二、Fed 利率会议

市场密切关注聯准会 (Fed) 为期兩天的会议,期待在十月股市动荡後,Fed 会以较为鸽派的论调回应。也希望能获得聯准会对于 2019 年进一步紧缩货币政策的展望与预期,以方便大型法人对股汇市进行重新定价、布局。

会议结果的确如市场预期並未升息,但因非农就业、薪资增幅等各项经济數据均优于预期,联准会预示,若经济成长持续就将「进一步逐步」升息。市场普遍认为,12 月升息的可能性很高。

追随美股上涨机率高 但苹果是台股隐忧

虽然,随着期中选举结果明朗,台股有机会随量能放大打破目前的区间格局,但仍然有隐忧存在。

市场传言苹果今年新款 iPhone 销售不如预期,对组装厂鸿海 (2317-TW)、和硕 (4938-TW) 砍单 10~25%,台湾相关供应链恐受波及,冲击苹概股持续弱势打底。苹果财报公布,市场焦点却集中在「未来不公布销量」,代表利润、毛利率、产品广度虽仍乐观,但营运似乎出现瓶颈,销售量成长趋缓,将牵动後续库存与生产订单增减。

股王大立光 (3008-TW) 日前也重挫領跌,与可成 (2474-TW) 双双变成「绩忧股」。大立光 10 月营收,因客户端拉货疲弱影响出现衰退。不过,今年苹果备货相对保守,库存水位较以往偏低,加上 iPhone XR 十月底才刚上市,法人预估,减产的狀况应不会早在今年底前发生,传言真实性仍待验证。

苹概股转弱,资金轮动到何处?

苹概股虽转弱,但政府做多趋势不变,加上台币稳定让外资认为台股投资风险较低,十一月开始逐渐回补持股,不管真外资、假外资全出动。

法人认为,基本上低档转强就有外资反手买超,主要是先前下跌,很大一部分也是其他外资调节所致。唯有外资连续买超,才有波段上涨空间,投资人不妨关注反弹概念股及未来趋势向上的 5G、电动車、PCB、IC 设计,以及金融族群。

行政院先前抛出合建 5G 高速公路议题,证交所也将在 11 月底邀请相关概念股进行「5G 产业」业绩发表会,有机会带动 5G 题材发酵。

获邀出席的有众达 - KY(4977-TW)、川湖 (2059-TW)、譁裕 (3419-TW)、聯茂 (6213-TW)、光红建圣 (6442-TW) 及全新 (2455-TW) 等。其中,全新在苹果的磊晶认证未來有望通过,打破 IQE 独占的局面,成为苹果的第二供应商;无論 3D 感测与 5G 都是未來主要趋势,後势营运值得关注。而聯茂营收随着伺服器、5G 应用逐渐增加而成长,且 5G 高阶材料陸续通过大陸及欧洲电信设备商认证,已开始小量出货。

反弹概念股是否还有操作空间?

本波反弹涨价概念股牵动台股整体多头士气,例如环球晶 (6488-TW) 虽然位于 OTC 市场,但对集中市场持股信心影响很大,被动双雄 - 国巨 (2327-TW) 及华新科 (2492-TW) 也是目前当冲焦点。

因此,涨价概念股的反弹操作空间,可以从明年营运前景展望、技术线型是否爆大量、均线架构是否在月线之上、法人动向及国际大厂展望这五点去判断。



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